P2P即将与“无监管、无门槛、无标准”的“三无”称号挥手作别。

　　近日，有消息称，7月中旬，央行曾召集多家互联网金融公司开会，就尚未出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(以下简称“指导意见”)征求意见。

　　多位P2P业内人士向时代周报记者表示，对于征求意见稿内容，监管部门要求参会人士严格保密，不得外泄。

　　从外界流传的版本来看，对于P2P的监管，《指导意见》属于“粗线条”式。《指导意见》中不仅涉及P2P行业，还包括第三方支付、P2P、众筹、互联网保险等。内容方面共包括5个部分，即互联网金融发展的意义、发展原则、监管原则、监管重点及监管合力。

　　“公开流传的版本与征求意见稿类似，但监管部门不允许公开”，红岭创投董事长周世平向时代周报记者表示。

　　不过，银监会对P2P的监管思路越来越来清晰。有消息称，对P2P的监管将实行备案制管理，最低注册门槛为1000万-5000万之间，P2P平台不能进行担保，资金由第三方独立托管，逾期数据等须向监管部门披露。

　　“没有确定，确定应该是以政府文件为准，只能说(这)是大方向、大基调”，网贷之家联合创始人朱明春向时代周报记者表示。

　　采用备案制基本确定

　　监管部门将对P2P行业采取备案制管理?“基本可以确定，但是文件还没有出来。”朱明春向时代周报记者表示。

　　谈起P2P平台，“门槛”成为绕不开的话题。仅仅花上几千块钱就可以建一个P2P 平台，如此低的行业准入门槛，让P2P变成骗子的行骗新手段，由此产生了平台倒闭、跑路事件，也给整个P2P行业带来信任危机。

　　由此，行业准入成为P2P业内以及监管部门的探讨重点，业内一直存在着争议声，争议的焦点集中在P2P平台应采取备案制还是牌照制上。

　　根据《中国互联网金融报告(2014)》的数据显示，截至2014年6月，P2P网贷平台数量达到1263家，半年成交金额接近千亿元人民币，接近2013年全年成交额。预计在2014年年底，行业月成交额会超过300亿元，全年累计成交额将超过3000亿元。有业内人士担心，假如采取牌照制，中小平台没有能力获取牌照，仅剩几个巨头存在，将不利于行业创新和竞争。

　　爱投资CEO王博曾向媒体表示，颁发牌照是好事，但发牌照的可能性较小，制定一个行业规范和准则的可能性会更大。翼龙贷董事长王思聪则表示，持牌经营已经过了P2P监管的最佳时期，现在全国性平台几百家，地方性平台几千家，而且交易量都在几亿元以上，如果持牌经营这些平台很难办。

　　为什么采取备案制而非牌照制?朱明春的看法是，“最简单的一个问题是，假如一个公司是做P2P的，那么它会努力争取拿到牌照，而不做P2P的也会想拿到牌照，因为可以把牌照贩卖给想拿但拿不到牌照的P2P平台。现在做P2P平台的，可能主要想的是怎样创新，怎样把业务、品牌、风控做好，即把所有精力放在实业上，但是如果实行牌照制，那么P2P平台的重心会改变，变成贩卖牌照，那就和做实业差远了。所以现阶段，备案制还是比较理想的。”

　　另外，朱明春称，“如果采用牌照制，那么颁发牌照的标准将会是非常严格的，那么什么企业可以做P2P呢?如果标准非常高的话，直接颁发银行牌照就好，还要P2P做什么?如果标准太低的话，谁都可以去申请，这个牌照还有什么意义?泛滥之后反而不利于监管。而且颁发牌照，相当于政府背书，压力很大。所以，备案制相对更合理。”

　　从部分问题平台的情况来看，造假现象普遍，包括办公地址、平台主体、网站均可造假。如果采取备案制，那么在备案过程中，既能核实平台部分信息的真实性，又无形中抬高了犯罪成本。

　　“政府部门不会给任何一家P2P公司颁发牌照，如果要做P2P平台的话，要去指定的监管部门登记备案，备案内容包括你是谁、做什么事情、地点在哪等，即时间、地点、人物。”朱明春告诉时代周报记者。

　　注册资本金最低1000万

　　除了在行业准入上采取备案制以外，监管部门在注册资本金方面亦有要求，注册资资本金最低在1000万元-5000万元之间。

　　对于注册资本，银监会创新部主任王岩岫早前曾公开阐述自己的想法。他认为， P2P业务作为分析、遴选信用信息，提供参考性信用风险分析的服务形式，具有很强的专业性，对互联网设施运营管理也有很高的要求。从业机构应在注册资本、高管人员的专业背景和从业年限、组织架构、风险管理、IT设施、资金托管等方面具备基本条件。

　　但最低门槛到底是多少，目前还没有敲定。“在这个范围内，监管可能会划一条线，最低是1000万以上，高也不会超过5000万。”朱明春表示。

　　“我们是倾向于要求严格一点比较好，具体而言，各个公司的意见不一样。”周世平表示，“现在还没有定，只是征求意见稿，监管更倾向于看行业的意见吧。”

　　人人贷创始合伙人杨一夫则向媒体表示，监管层确实是应当对平台实行资本金的约束，但也不应将资本金的门槛定得过高，让更多家P2P平台合法化生存，会更有利于市场化的竞争和监管。

　　根据网贷之家《2014网贷行业半年报》显示，网贷平台的注册资金从几十万元至上亿元不等，跨度较大，平均注册资本金1675万元。

　　在网贷平台注册资金分布上来看，100万以下占1.69%， 100万(含)-500万占16.81%，500万(含)-1000万占24.66%，1000万(含)-5000万占47.04%，5000万(含)- 10000万占6.50%，10000万及以上占到3.29%。

　　时代周报记者统计后发现，近43%的P2P平台注册资本金低于1000万的最低值，这意味着，这部分P2P平台可能不符合监管规定。

　　不过，一位P2P平台负责人告诉时代周报记者，假如最低注册资本金门槛为1000万的话，属于中间水平，不算高。另外，如果注册资本金不符合监管要求，可以追加资本金，问题不大。

　　如果最低注册资本金为5000万元，“这个门槛相对来说会高一些，那就要看是实收还是注册了。实收会比较难，是个大数目;如果是注册D 话，平台可以垫资，”朱明春称。

　　《指导意见》或8月底出台

　　对于银监会针对P2P行业的监管细则，有业内人士预计，最快今年年底会出台相关细则，但业内仍存在不同说法。

　　而“粗线条”的《指导意见》则有望近期落地。多位P2P业内人士向时代周报记者透露，“快的话，指导意见会于8月底出台”。

　　7月中旬，央行曾就尚未出台《指导意见》召集第三方支付公司、P2P公司等征求意见，将互联网金融的监管重点集中在互联网支付、P2P网络借贷、众筹、互联网基金销售和互联网保险五个领域。参会企业包括拍拍贷、支付宝、财付通、众安在线、红岭创投等互联网金融企业。虽然央行要求对文件严格保密，但部分内容仍流传出来。

　　根据《证券时报》报道称，该指导意见由五个部分组成，包括互联网金融发展的意义、发展原则、监管原则、监管重点以及监管合力。发展原则包括，服务实体经济、服从宏观调控经济稳定要求、实行公平竞争和监管自律、成立互联网金融协会。监管原则明确为制度监管、分类监管、协作监管和创新监管等。

　　具体的监管内容则包括，建立互联网金融网站备案制，严格最低注册资本要求，建立信息披露制度，明确风险提示，建立合格投资者制度，加强网络信息安全，加强反洗钱，加强及重视消费者权益保护，加强行业自律和信用基础设施的建设，加强数据统计工作，加强财税扶持政策，以及加强互联网金融的研究工作等。

　　除此之外，央行还明确了互联网金融的定位，将互联网金融视为传统金融是的补充，传统金融仍为主流，互联网金融不能改变金融风险的本质。

　　朱明春则透露，P2P作为银行的补充，为中小微企业服务，借贷的主体和金额会有些限制，而至于哪些企业属于中小微企业范畴，到时监管应该会划出范围。

　　而早在今年7月，王岩岫就提出了“互联网正成为传统金融领域的有益补充”的观点。他指出，对于互联网金融的发展，我国总体上保持开放包容，审慎观察以及适度监管的政策导向，并注重倡导和实践一些主要监管原则，这些监管原则包括：适度差异化监管，注重发挥互联网金融创新活力;以原则性监管为出发点，逐步完善规则性监管体系;注重信息披露和投资者教育。已流传出的《指导意见》，在业内人士看来，与监管层一直以来的思路是一致的。