Analysys易观智库分析认为，未来第三方支付市场将呈现以下趋势特点：

　　1、互联网在线支付市场进入成熟期，未来市场规模增速趋于平缓，市场格局保持稳定。互联网在线支付市场经过多年发展已较为成熟，增幅逐步放缓，市场规模进入稳定增长状态。此外，互联网在线市场竞争格局也将保持相对稳定，支付宝、财付通、中国银联仍将占据第三方互联网在线支付交易规模市场份额前三名。

　　2、移动支付市场规模将继续保持爆发式增长，市场将有更多的参与者加入，但对于整体竞争格局影响不大。对于移动支付来说，线下市场比线上更富有潜力。随着移动支付接入的线下消费场景变得丰富，移动支付市场规模将继续扩大。此外，线下支付市场的巨大前景正吸引着众多商家不断涌入，除传统的第三方支付机构相继入场外，手机厂商、通信运营商、传统商业银行也在努力布局。Analysys 易观智库认为，由于支付宝、微信支付有大量的活跃用户，且经过近两年多对用户习惯的培养，未来第三方移动支付市场仍由支付宝和财付通占据主导地位，其他支付机构分食剩余市场份额。

　　3、基于交易数据展开征信增值服务将成为支付机构发力方向。支付具有金融、数据双重属性，第三方支付机构经过多年积累已拥有大量的数据资源，这些数据经过处理的分析结果有相当价值且，例如提供精准营销、客户管理、信用评级等增值服务。Analysys 易观智库认为，支付机构基于数据提供的增值服务业务尚处在探索期，其中征信服务的前景更为可观，预计2016年芝麻信用、腾讯征信等首批试点个人征信服务公司将获得个人征信牌照，其他第三方支付机构如万达快钱、京东金融等也将陆续入场。

　　一、2015年中国第三方支付市场AMC模型

　　Analysys易观智库分析认为，中国第三方支付市场目前处于应用成熟期。

　　探索期(1999-2004)

　　1998年11月12日，由北京市政府与中国人民银行、信息产业部、国家内贸局等中央部委共同发起的首都电子商务工程正式启动，确定首都电子商城(首信易支付的前身)为网上交易与支付中介的示范平台。首信易支付自1999年3月开始运行，是中国首家实现跨银行跨地域提供多种银行卡在线交易的网上支付服务平台。2002年3月，银联正式成立，这既是国内唯一一家银行卡跨行交易清算机构，也是国家工程。2003年支付宝成立，以解决淘宝买家与卖家之间的信任关系，2003年网银在线成立。

　　探索前期支付机构所起作用类似于商户和银行之间连接的“中转站”，服务方式略显被动。在探索期阶段，第三方支付行业更多的是为了解决银行间、银行与商户之间存在的现实问题。2004年开始中国银联开始实施国际化发展战略，在国内则重点发展线下收单业务，在客观上给第三方支付机构线上业务的发展提供了机会。第三方支付机构通过与各商业银行进行系统直连，为电商、游戏等企业客户提供网银网关、账户余额等支付服务。由于在此期间互联网在我国普及程度不高，技术发展上遇到瓶颈，以及行业政策不完善等因素，行业资本遇冷，探索期发展到一个小高峰后，行业开始第一次盘整。

　　市场启动期(2005-2010)

　　第三方支付市场经过前期的迅速扩张后，遇到应用环境不成熟和资本市场遇冷等因素的制约，这使得第三方支付市场发展必须由资源驱动的快速无序发展走向理性增长。在此阶段。各类第三方支付机构开始根据自身业务特点，进行新产品研发和新细分应用行业拓展。第三方支付行业从单纯的支付通道，开始向专业性更强的方向拓展，支付服务水平有了进一步提升。由于政策利好，各家支付机构的投入不断增大，支付市场竞争程度有了进一步的加剧。

　　经过市场洗牌后生存下的一些第三方支付机构，开始借助互联网行业的大趋势抓紧跑马圈地，为B端商户提供行业解决方案，如为航空、旅游、游戏等市场提供专业的支付方案，并希望通过规模效应获得成功，快钱、易宝、汇付天下为市场启动期的主要支付机构代表。

　　高速发展期(2011-2014)

　　2010年6月中国人民银行针对第三方支付行业发布了《非金融机构支付服务管理办法》又简称“2号令”;2010年12月人民银行发布了《非金融机构支付服务管理办法实施细则》。办法规定，第三方支付行业将通过发放支付业务许可证的方式正式纳入央行的监管体系，这对于整个第三方支付行业的厂商来说都是一个利好消息。

　　第三方支付行业在这一时期快速成长，但由于前期竞争过于激烈导致利润率较低，行业内仍然没有企业成功上市，但在后期出现了大规模并购事件，2012年京东商城收购网银在线，2014年万达收购快钱。

　　高速发展期中的第三方支付机构在支付业务上变的更为多元化，移动支付交易规模也借助移动互联网的发展开始迅速扩张，此外一些支付公司也开始借助支付功能拓展增值服务，例如一些支付公司提供如“支付+金融”的增值服务。

　　此阶段支付机构的主要服务方式已经被用户认可，市场稳定增长，第三方支付机构陆续获得第三方支付牌照，市场进入门槛提高，此外，推动产业和企业发展的关键因素开始转为满足用户需求。领先机构的业务创新和拓展更加注重用户需求，通过对个人用户和潜在细分市场需求的充分挖掘进行产品创新和产品完善。随着第三方支付牌照的发放，一些领先的第三方支付企业也开始从单纯的追求市场规模转向同时追求市场规模和利润两个指标。

　　应用成熟期(2015-)

　　2015年7月18日，人民银行等十部门发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，其中除对互联网金融提出监管以外，也将第三方支付行业纳入也互联网金融范畴。2015年7月31日，《非银行支付机构网络支付业务管理办法》(征求意见稿)发布，明确了第三方支付行业的定位，鼓励支付机构发展通道业务，促进金融行业规范化。

　　至此，第三方支付行业经过十几年的发展，支付市场和技术均已非常成熟，第三方支付行业整体进入发展成熟期。伴随移动互联网高速发展，支付机构将战场转向线下，第三方移动支付市场规模正在高速增长中。

　　Analysys易观智库分析认为，2015年第三方支付市场有以下几点值得关注：

　　第三方支付机构布局移动支付，“场景”成为关键词。2014年到2015年，移动支付市场交易规模增长迅猛，其中布局场景是第三方支付机构的重要举措。继2014年支付宝和财付通双方对高频的线下打车场景展开补贴战后，2015年春节期间双方又开始红包展开“红包大战”，一系列活动培养了用户移动支付的习惯，此外，支付宝和财付通利用用户规模优势，借助O2O的繁荣开始不断拓展商超、餐饮等线下场景。

　　支付增值服务更加创新化、定制化。随着第三方支付行业的成熟，很多支付机构开始基于支付业务提供创新的增值服务。在2015年，《非银行支付机构网络支付业务管理办法》(征求意见稿)发布，明确第三方支付定位，鼓励支付机构发展通道业务。一些计划通过账户开展金融业务的第三方支付机构开始将业务战略回归至支付通道上，同时在支付增值服务上进行更为定制化的创新。未来，对于第三方支付公司来讲，创新定制化的增值服务仍将是努力发展和挖掘的。

　　个人征信借大数据起航。随着第三方支付的发展，基于第三方支付账户累积的交易数据让许多支付机构看到了新的价值。2015年1月5日，央行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司、腾讯征信有限公司、拉卡拉征信等八家机构做好个人征信业务的准备工作，准备时间为六个月。截至年底，个人征信牌照仍未发放。个人征信业务是拥有个人用户大量数据的支付机构大力拓展的方向，征信行业将迎来“互联网+征信”时代。

　　二、中国互联网金融市场生态图谱

　　三、2015年中国第三方支付市场实力矩阵分析

　　在线支付市场

　　根据Analysys易观智库近期发布的《2015年中国第三方互联网在线支付市场实力矩阵专题研究报告》，对2014年至2016年主要第三方互联网在线支付厂商在实力矩阵中所处的位置以及现有资源和创新能力的变化情况作如下解读。

　　领先者象限分析

　　领先者在商业模式创新或产品/服务创新性上拥有较强的独特性，同时具有很好的系统执行力能够把创新性提供给市场并获取较高的市场认可。

　　2015年中国第三方互联网在线支付市场领先者：支付宝、财付通

　　新进入者：无

　　新退出者：无

　　随着中国第三方互联网在线支付市场已进入成熟期，第三方互联网在线支付已成为网络基础服务，在中国互联网用户的渗透率已达到较高水平，拥有用户优势的支付宝和财付通牢牢占据领先象限。

　　经过多年的发展，支付宝的在线支付解决方案已被大多数用户认可，特别是借助阿里系的“淘宝”“天猫”两大电商平台，2015年支付宝继续保持第三方互联网在线支付市场领先地位。此外，跨境支付业务已成为支付宝互联网支付领域的新方向，支付宝已在海外许多国家如美国、新加坡、韩国、英国等设立分支机构，在当地开展国际支付业务。预计2016年支付宝将继续稳占第三方互联网在线支付市场领先地位。

　　2015年，财付通在第三方互联网在线支付市场上增长稳定。财付通在资源实力、品牌知名度、用户规模上都拥有明显优势，内部技术、创新力也较强，预计2016年财付通将在领先象限的上行。

　　创新者象限分析

　　创新者在产品/技术上的投入很大，并在商业模式、技术或者产品服务的创新性上有独特的优势。但是由于种种原因没有得到很好的市场表现。

　　2015年中国第三方互联网在线支付市场创新者：无

　　新进入者：无

　　新退出者：无

　　务实者象限分析

　　务实者拥有丰富的资源，执行能力较强，但是创新优势不明显。

　　2015年中国第三方互联网在线支付市场务实者：中国银联、快钱、汇付天下

　　新进入者：无

　　新退出者：无

　　中国银联布局网络支付较晚，但借助其拥有的金融资源优势发展较为迅速。目前“银联在线支付”接入银行已突破240家，覆盖所有全国性银行、大多数区域银行和主要外资银行，在数量上位居行业首位。2015年中国银联继续位于务实者象限，预计2016年中国银联将在创新上有所突破，接近领先者象限。

　　快钱于2014年12月被万达收购，成为万达金融布局中的核心部门。2015年，一直定位于B端商户的快钱开始借助万达庞大的线下资源与支付宝、财付通争夺C端市场。2015年5月，双方合作推出第一款产品“稳赚一号”，快钱借此获得大量C端用户。预计2016 年，快钱将继续得到万达的有力支持，从务实者变为领先者。

　　2015年借助互联网金融的繁荣，汇付天下为新金融企业打造包括支付、账户、数据、运营等一站式解决方案。此外，汇付天下也在为传统机构创新模式转型提供账户和支付等基础建设，如2015年7月和天交所达成合作。预计2016年，汇付天下将继续在融资、财富管理等金融领域深入探索，进入领先者象限。

　　补缺者象限分析

　　补缺者的创新能力和市场占有率都不高，对于产业格局的影响较小。

　　2015年中国第三方互联网在线支付市场补缺者：易宝支付、环迅支付、京东网银在线

　　新进入者：无

　　新退出者：无

　　易宝支付在2015年继续深耕行业并提供专业解决方案，除夯实原有航旅、游戏等行业优势外，易宝支付在金融、营销等领域也有所突破。2015年易宝支付创新及营销能力较强，品牌建设受到市场认可，预计2016年易宝支付将进入创新者象限。

　　环迅支付较早从事第三方支付业务，近年品牌建设及营销能力有所下滑，预计2016年将在补缺者领域继续下滑。

　　2012年，京东收购网银在线，并于2013年重新上线。经过两年多内部整合，京东网银在线已构建了包含在线支付、移动支付、快捷支付等在内的全产品支付体系。随着京东集团对金融业务重视度的提高，预计2016年京东网银在线将获得更多的资源，在补缺者象限上行。

　　移动支付市场

　　根据Analysys易观智库近期发布的 《2015年中国第三方移动支付市场实力矩阵专题研究报告》，对2014年至2016年主要第三方移动支付厂商在实力矩阵中所处的位置以及现有资源和创新能力的变化情况作如下解读。

　　领先者象限分析

　　领先者在商业模式创新或产品/服务创新性上拥有较强的独特性，同时具有很好的系统执行力能够把创新性提供给市场并获取较高的市场认可。

　　2015年中国移动支付市场领先者：支付宝、财付通

　　新进入者：财付通

　　新退出者：无

　　2015年移动支付市场竞争异常激烈，支付宝、微信支付等支付机构通过不断拓展支付场景来抢占市场先机;中国银联则通过和手机厂商如Apple、Samsung等合作来推广NFC。预计2016年移动支付市场将竞争更加激烈。

　　2015年初，支付宝与微信支付通过对打车场景的大力补贴培养了大量移动支付用户。此后，支付宝继续拓展场景，从便利店及餐饮入手，后与商超、酒店等签约入驻，获得了大量高频场景。2015年支付宝在资本实力、渠道资源及用户资源上有着领先优势，预计2016年支付宝将在领先者象限上行，继续保持领先优势。

　　2015年，财付通首次进入中国第三方移动支付市场领先者象限。2015年初，财付通借助新年“微信红包”这一创新社交支付产品迅速扩大了其在移动支付市场的份额,此外，借助腾讯QQ拥有的用户优势，手机QQ红包在2015年新年也很快获得市场认可。财付通在品牌资源及用户规模上拥有强大的优势，并且有较强的创新能力，预计2016年财付通将继续在移动支付市场保持领先地位。

　　创新者象限分析

　　创新者在产品/技术上的投入很大，并在商业模式、技术或者产品服务的创新性上有独特的优势，但是由于种种原因没有得到很好的市场表现。

　　2015年中国移动支付市场创新者： 百度钱包

　　新进入者：百度钱包

　　新退出者：财付通

　　“百度钱包”是百度公司的支付业务产品，2014年进入公众视线。2015年百度钱包开始扩张，借助百度外卖、百度糯米、去哪儿等多个O2O场景迅速扩大市场规模。根据百度2015年Q3财报披露，截至9月底百度钱包激活账户已达到4500万。百度钱包拥有强大的资本实力、渠道资源及用户资源，预计2016年百度钱包将继续在创新者象限稳步上升。

　　务实者象限分析

　　务实者拥有丰富的资源，执行能力较强，但是创新优势不明显。

　　2015年中国移动支付市场务实者：拉卡拉

　　新进入者：无

　　新退出者：无

　　拉卡拉于2015年6月获得上亿元融资，这为拉卡拉提供了雄厚的资本实力。在拉卡拉的支付板块中，可以细分为便民金融、商户收单、创新支付和跨境支付这四条线，其中便民和收单为拉卡拉平台上聚集近1亿个人用户和超过400万合作商户，创新支付和跨境支付这两条路则顺应时代的发展趋势作为拉卡拉支付业务有力的补充，预计2016年拉卡拉将继续在产品创新上有所突破。

　　补缺者象限分析

　　补缺者的创新能力和市场占有率都不高，对于产业格局的影响较小。

　　2015年中国移动支付市场补缺者：中国银联、联动优势、连连支付、易宝支付、平安付

　　新进入者：平安付

　　新退出者：无

　　受制于体制的局限性，中国银联在互联网在线市场和移动支付市场都发力较晚，但中国银联在资本、渠道方面具有绝对优势。目前中国银联接入的银行已突破240家，在数量上位于第三方支付行业首位，此外中国银联在跨境支付领域也进入较早。2015年底，中国银联与Apple、Samsung展开合作，预计2016年在移动支付市场上将有所突破进入务实者象限。

　　联动优势由中国移动、中国银联在2003年8月联合发起成立。联动优势从创立至今在资本资源及渠道资源上拥有一定的优势。2015年11月，经国家外汇管理局北京外汇管理部批准,联动优势获得开展支付机构跨境电子商务外汇支付试点业务的许可，拟发力跨境支付市场。预计2016年联动优势在品牌推广、技术创新上面将有所突破进入创新者象限。

　　连连支付于2014年底开始开展移动支付业务，公司资源、渠道、品牌等方面投入较多，发展迅速，已在移动支付市场上占据一席之位。预计2016年连连支付将继续在资源投入、品牌推广、技术创新上面做出努力，进入创新者象限。

　　易宝支付在中国第三方互联网在线支付市场有一定知名度，随着中国第三方移动支付市场的爆发，易宝支付也开始重点发力移动支付市场。2015年底，易宝支付的移动支付战略初显成效，在互联网金融、O2O电商领域都有所突破。易宝支付创新及营销能力较强，品牌建设受到市场认可，预计2016年易宝支付将进入创新者象限。

　　平安付进入公众视线较晚，是平安2013年通过收购控股深圳壹卡会后获得的支付业务。平安付的产品“壹钱包”于2014年进入市场，很快受到用户的青睐。预计2016年平安付在资源上和创新力上都会有较大提升，进入创新者象限。

　　四、中国第三方支付市场趋势预测2016—2018

　　从中国第三方支付市场整体发展趋势来看，经过了十几年的发展壮大，第三方支付市场已成为互联网金融领域最为成熟的行业，并作为基础服务广泛应用于各行业。目前，第三方支付市场已形成由支付宝、中国银联、财付通三大巨头占主导的市场竞争格局。

　　Analysys易观智库分析认为，未来第三方支付市场将呈现以下趋势特点：

　　1、互联网在线支付市场进入成熟期，未来市场规模增速趋于平缓，市场格局保持稳定。互联网在线支付市场经过多年发展已较为成熟，增幅逐步放缓，市场规模进入稳定增长状态。此外，互联网在线市场竞争格局也将保持相对稳定，支付宝、财付通、中国银联仍将占据第三方互联网在线支付交易规模市场份额前三名。

　　2、移动支付市场规模将继续保持爆发式增长，市场将有更多的参与者加入，但对于整体竞争格局影响不大。对于移动支付来说，线下市场比线上更富有潜力。随着移动支付接入的线下消费场景变得丰富，移动支付市场规模将继续扩大。此外，线下支付市场的巨大前景正吸引着众多商家不断涌入，除传统的第三方支付机构相继入场外，手机厂商、通信运营商、传统商业银行也在努力布局。Analysys 易观智库认为，由于支付宝、微信支付有大量的活跃用户，且经过近两年多对用户习惯的培养，未来第三方移动支付市场仍由支付宝和财付通占据主导地位，其他支付机构分食剩余市场份额。

　　3、基于交易数据展开征信增值服务将成为支付机构发力方向。支付具有金融、数据双重属性，第三方支付机构经过多年积累已拥有大量的数据资源，这些数据经过处理的分析结果有相当价值且，例如提供精准营销、客户管理、信用评级等增值服务。Analysys 易观智库认为，支付机构基于数据提供的增值服务业务尚处在探索期，其中征信服务的前景更为可观，预计2016年芝麻信用、腾讯征信等首批试点个人征信服务公司将获得个人征信牌照，其他第三方支付机构如万达快钱、京东金融等也将陆续入场。

　　趋势预测：

　　据Analysys易观智库发布的《2016-2018年中国第三方支付市场趋势预测专题报告》显示，中国第三方互联网在线支付市场保持相对稳定的增速，2015年同比上涨55%，涨幅比2014年高4.4个百分点。预计未来3年，第三方互联网在线支付市场交易规模涨幅将有所放缓，2018年中国第三方互联网在线支付市场交易规模或将达到33.51万亿元人民币。

　　2015年，中国第三方移动支付市场继续保持较高的增长速度，全年市场交易规模达到16.36万亿元人民币，同比上涨104.2%，预计至2018年，中国第三方移动支付市场规模将达到52.11万亿元人民币。