移动支付网消息：10月28日，巴基斯坦央行（巴基斯坦国家银行SBP）发布第03号通函，把散在各年份文件里的发牌规则整合进一本七十多页的《受监管实体许可/授权手册（2026）》（以下简称《手册》）。此后，该国央行收到的银行、数字银行、小贷机构、货币兑换公司、电子货币机构（EMI）、私营征信机构、支付系统运营商（PSO）与支付服务提供商（PSP）等牌照申请将共同遵守该手册规则。

据了解，PSO（支付系统运营商）和PSP（支付服务提供商）是两种不同的牌照，核心区别在于角色定位。PSO运营支付基础设施，PSP直接面向商户和消费者提供服务。再具体一点，电子支付网关、支付方案、清算所、ATM交换、POS网关、电商网关等凡以中介身份对支付交易做多边路由、转接与处理，都要申请牌照。

此前，PSO和PSP两者都由巴基斯坦央行依据《2007年支付系统和电子资金转移法》发牌监管，《手册》出台后，也将统一规范准入流程、资本门槛和治理要求。换言之，诸多通用要求也将适用于该类牌照申请。

比如根据《手册》要求，与支付有关的牌照申请主体须为巴基斯坦证券交易委员会（SECP）注册公司（并非所有在巴基斯坦开展商业活动的实体都要此注册），并按此前通函《PSO/PSP规则》取得授权。其中，如果是外资申请人须有至少一名巴基斯坦境内常驻自然人董事。

股权结构上，《手册》要求穿透到自然人、受益所有人；发起人须以合法可核的资金出资；要交一份完整的可行性研究或商业计划；反洗钱、消费者保护、数据安全方面的合规能力，也是审查内容。还有一条容易被忽略的规定，如果支付机构实控股东变更，新股东需要重新过一遍审查后换发新牌照。

注册资本部分，申请方最低要求是2亿卢比（约480万元人民币），初次和持续实收资本都要达标。在业务类目上每多申请一类PSO或PSP业务，注册资本需再加25%。举个例子，如果一家公司同时做网关和钱包服务，那起步就需要3亿卢比（约720万元人民币）。另外，还要在巴基斯坦央行旗下银行服务公司留存不低于所需资本10%的保证金，一半放在不计息活期账户，一半以政府债券质押。

高管资格上，要求持股10%及以上的股东（直接或间接）、董事、CEO、关键高管，全部要通过适当的测试（FPT）；董事与CEO更属“先批后任”职务，上任前须拿到巴基斯坦央行书面许可，关键高管则由机构自审后报SBP备查。手册还要求申请人在递材料之前先做一轮自评，确认人选符合PSO/PSP申请规则。董事会要批准政策与程序、划定组织职能、配齐有相关资质的人员，关键业务功能要有成文的合同与协议。

《手册》还有一些技术上的要求，获批机构必须接入巴基斯坦国家支付网关Raast；托管技术与处理系统的机房必须设在巴基斯坦境内。

准备好材料后，经过预沟通、原则性批准（IPA）、试点、最终审批后即可获牌。当然，《手册》也规定了相应的退出环节，这里不再具体展开。