本文基于之前出差埃塞以及最近读到一篇文章汇总而来。文章来自埃塞的Kaleab Girma的The Rise of Mobile Money in Ethiopia, Without the Agents。原文发表于2025/06/24的Shega网站。我截取部分内容，并加上我个人的一些理解。

我在2020年左右开设了一个CBE Birr账户，尽管我不太记得为什么。也许我只是听了一位坚持不懈的银行职员的推销，他不断向用户介绍如何注册新的CBE Birr账户。在一段时间后，一位朋友需要给我汇款，但他只在CBE Birr账户里有资金。我就不情愿地同意以这种方式接受这笔钱。

但由于我也不知道如何取款，我去了最近的CBE（埃塞俄比亚商业银行）分行。虽然他们告诉我确实可以在那里提款，但这个过程远不简单。我拿到了一张与银行取款单类似的表格，里面充满了各种令人困惑的问题。

之后，我和其他顾客一起排队等待，最终拿到了钱。

我记得我在想：如果从我的CBE Birr账户中提取资金涉及如此多的麻烦，这与使用普通银行账户没有什么不同，那么它有什么意义呢？

这仍然是埃塞俄比亚移动货币（Mobile Money）的早期，当时的服务完全由金融机构提供。

快进到今天，移动货币服务现已向非金融机构开放，埃塞电信的telebirr已与数千名代理商一起进入市场。移动货币的使用量猛增，但其核心要素之一的代理业务却并没有同步增长。

尽管首都亚的斯亚贝巴的很多商店上挂着无数的“telebirr Agent”标志，但其实很难幸运能找到一家真正提供这项服务的商店。

自从这一次经历以后，多年来我拜访了大约十几个telebirr代理，要求存款或取款服务。但实际上只有一次，在埃塞电信的客户服务中心里，我才能够完成交易。大多数商店要么没有提供他们宣称的服务，要么不明白我在问什么，而当我指出他们门上的代理标志时，他们甚至生气了。

代理网络在其他国家/地区采用数字金融服务方面发挥了关键作用。但在我们谈论它们的作用之前，有必要了解它们所处的生态系统——移动货币。

在移动货币生态系统中，代理是账户持有人的主要联系人。它们充当其所服务社区内的物理接触点，允许人们将现金转换为数字货币，反之亦然（现金兑现）、注册新客户并支付账单。

移动货币代理根据他们促成的交易量和价值赚取佣金。这些佣金结构因服务提供商而异，旨在激励代理商在维护和发展移动货币网络方面的作用。

代理商通常在移动货币服务的同时经营其他类型的业务。这些可能包括当地商店、售货亭、邮局或专门的代理网点。除了促进交易之外，代理商在建立信任和教育用户有关移动货币方面也发挥了至关重要的作用。2024年，肯尼亚的移动货币代理促成了价值8.7万亿肯尼亚先令（673亿美元）的交易，凸显了该国对移动货币服务日益增长的依赖。

大约五年前，埃塞俄比亚受到邻国的启发，将注意力转向移动货币，将其作为推动金融包容性的工具。虽然移动货币服务于2015年在埃塞俄比亚首次以银行主导的模式进行试点，但其规模仍然有限。2020年的监管改革首次允许非银行组织提供移动货币服务。

埃塞俄比亚电信于2021年推出了移动货币服务telebirr。Safaricom于2022年进入埃塞俄比亚市场，并于2023年获得移动货币牌照。与此同时，Kacha和Yaya Wallet仍然是迄今为止该行业的另外两个参与者。

从那时起，移动货币经历了爆炸性增长，这主要是由telebirr推动的。在2019/20财年至2023/24财年期间，移动货币账户总数飙升了1,238%，达到1.075亿个。

在此期间，移动货币代理的数量也有所增加，增长了1,726%，从22,725家增加到415,084家。然而，值得注意的是，代理数量的增长也主要是注册数量，并不一定反映活跃代理。埃塞俄比亚电信迅速利用其现有的话费代理网络来吸收为移动货币代理，截至2024年6月，该公司宣称拥有约216,000名代理。

业内人士表示，在telebirr的早期，埃塞银行业曾对大量资金从用户银行账户流入telebirr钱包感到震惊和担忧。

然而，后来发现，银行花费数年时间和大量资源来阻止资金转移的担忧可能有些错误。

虽然许多用户将资金从他们的银行账户转移到telebirr，但银行后来观察发现，流入telebirr钱包的大部分资金最终都流回了银行系统。实际上，尽管一些资金以e-float（注：不知道该翻译成什么）的方式保留在telebirr钱包中，但大部分资金并没有在代理处提取，而是退回到银行账户。

移动货币代理交易数据进一步支持了这一现实。2024年，代理商全年的平均交易数量仅为314笔，相当于每天不到一笔交易。（注：这个数据没有来源，肯尼亚m-pesa的经验是平均一个活跃代理是一天30笔左右，不然这个代理就不能只靠代理生意养活自己，需要其他生意配合）

虽然没有关于交易类型的详细数字，但我怀疑大多数代理交易都是现金交易。

在一个强制通过telebirr支付许多政府服务的国家，大多数代理交易很可能是由支付地点的个人进行的，他们需要telebirr代理的帮助才能完成服务付款（注：这里意思是OTC模式，即用户给钱到代理，代理直接帮忙充值，用户没有Cash In这个行为）。

在2023/24财年，代理交易仅占移动货币交易总额的17.04%。这个数字凸显了一个重要的见解：虽然移动货币在概念上与移动银行不同，但在埃塞俄比亚，它的使用方式与移动银行或“支付即平台”非常相似。

此外，这表明它尚未发展成为一个能够在不依赖传统银行的情况下运营的独立生态系统。这种差距主要是由于移动货币代理所发挥的作用有限，特别是与肯尼亚等国家相比，代理是该系统成功的核心。

在这里，必须承认埃塞俄比亚移动货币代理的潜力。在账户拥有率仍然较低的国家，移动货币代理可以帮助弥合金融准入差距。

在农村社区，代理可以充当重要的接入点，接触到正规银行服务有限或不存在的人们。

根据2022年世界银行全球金融指数，埃塞俄比亚只有46%的人口可以使用银行账户。在此背景下，移动货币代理在农村和难以到达的地区的存在可以在推进金融包容性方面发挥关键作用。

银行基础设施集中在城市中心进一步凸显了它们的重要性。埃塞俄比亚12,476家银行分行中有近三分之一位于首都。此外，据埃塞俄比亚国家银行称，估计约有47%的ATM机和77%的POS机位于亚的斯亚贝巴，并且通常位于银行分行附近。

纲哥评论：

其实当我在2024年和2025年去埃塞俄比亚出差去做市场调研的情况，发现的情况跟这个老兄的文章里说的是一样的，市场上很难找到telebirr的代理店，即使有些商店说可以接受telebirr，但是他们也不做cash in/cash out的业务。

我当时甚至跑到比较偏远的地方，但依然没有发现，最后只能去埃塞电信的营业厅里来办这个业务，而营业厅里排着很长的队伍处理各种事情，也没有专门的窗口来做telebirr——正如原文作者所说的，如果取个钱，要排这么久，那为什么还需要呢？

telebirr的出现实际上只解决Mobile Money三大核心业务——账号，转，存取中的2个，就是账号和转钱，但没有解决存取问题。所以现在telebirr的大部分资金都是来自银行体系的。

这带来了一个很有趣的讨论，就是在银行体系发展到一定规模，如文中所说的46%的渗透率的时候，代理网络似乎没有独立发展的空间，所以也就在城市里无法找到代理点，就像在尼日利亚，整个Mobile Money的资金来源是来自银行的，埃塞应该也类似。

当然这并不是说代理完全发展不起来，尼日利亚在城乡结合部和农村有大量银行代理，但埃塞没有，而且telebirr以现有那么多话费代理的体系下依然做不好，显然应该有别的原因。

从申请成为telebirr的代理的要求可以看出原因，其中有一条，是Agent需要是一个企业，需要营业执照，这一条要求就把99%的想成为代理的人拒之门外了。成为企业就要被征税，在埃塞现在各种征税（很多中国老板有话说）的情况下，代理就挣不到什么钱。——这在其他有Mobile Money的国家都是没有的。

因此在埃塞俄比亚，走代理这条路是不太可能了，除非政府和telebirr来修改这个规则。

而资金通道走银行，埃塞的移动支付这条路就很可能走上了类似尼日利亚的纯App玩法。

当然走纯App玩法的另一个原因就是智能机的普及到了这个时间点了，用户尤其是年轻用户对体验的要求提高了，不再接受这种还要去记USSD代码的复杂操作。

因此，银行卡渗透率和智能机普及率的两个关键因素决定了埃塞必然跳过USSD时代进入Super App时代。

那谁能把App的体验得更得更好，提供更丰富的业务，谁就有可能在这个市场领先，别看埃塞telebirr现在声称的用户数很多，但真正的竞争可能还没有开始呢！