为什么U卡支付已经如此卷，但少有机构开展基于稳定币的扫码支付推广？

最新数据显示，截至目前，Visa与万事达卡的加密卡累计交易量达9.93亿美元，总交易笔数达1167万，用户数量达26.5万。相对于传统支付来说，这数值并不高，但U卡却是Web3支付圈内炙手可热的创业方向。全球U卡品牌数量庞大且处于快速更迭中，据不完全统计，目前市场上有数十至上百种不同背景的U卡品牌。

虽然存在合规成本高、反洗钱风险大、竞争激烈等问题，但U卡仍然被Web3市场所看好，是可以解决虚拟资产直连现实支付的好路径，诸多传统支付企业也接受该模式。

然而当今全球正在进行从卡到码的转变，那为什么讨论稳定币扫码支付的仍然较少呢？

从卡到码的世界

中国移动支付虽然底层基建仍然依靠银行卡所搭建的清算体系，但从钱包账户和前端支付形式来看，实体银行卡已经逐渐褪去作为支付工具的外衣，逐步变成一种凭证形式。当下全球支付业态也同样在以各种形式，从卡向码转变。

欧洲方面，在欧洲支付倡议EPI推动下，Wero钱包自2024年7月德国上线，现在已经在欧盟区拥有约4500万用户，年交易量75亿欧元，未来覆盖约15个欧盟国家，潜在触达超3.8亿人口。Wero的崛起对Visa、万事达卡、PayPal网络具有潜在的巨大冲击，同时这也是欧洲尝试摆脱美国金融体系束缚的一个尝试方向。

此外，全球各个代表国家的即时支付系统也正在兴起。巴西Pix即时支付系统目前拥有约1.7亿用户，月交易笔数超过70亿笔。在巴西本土市场，其交易量已经超过Visa与万事达卡之和。印度UPI系统的年交易笔数为228亿笔，该系统主导了印度的数字支付市场。

东南亚市场深受中国移动支付成功经验影响，新加坡、泰国、马来西亚、印尼、越南、菲律宾、柬埔寨、老挝、缅甸等国家都拥有自己的国家二维码。且东盟11国中，已经有8国实现了不同程度的跨境二维码互联互通，覆盖主要经济体和旅游热点。

从多个维度来看，全球从卡向码转变的趋势已经形成。当然，卡和码只是前端支付手段的表现形式，传统银行与卡组也正在发挥其网络优势，通过直接推出产品、与钱包方合作等多种形式，搭建卡与码融合的新网络。

那么在扫码支付大趋势下，稳定币与之结合又会如何？

稳定币+扫码的现状

整体来看，稳定币扫码支付相对于U卡来说，仍然处于市场早期阶段。在此简单列举全球部分地区的稳定币扫码支付项目情况：

日本作为一个稳定币相关立法较早，但落地相对比较保守的国家，在2026年开始，几大商业机构开始进行稳定币扫码支付的概念验证试点，整体的可适用范围较小，且有时间限制。移动支付网从业界了解到，日本官方对此保持旁观状态，创汇成为了场景方愿意配合试点的一大重要出发点。

泰国同样为了吸引全球虚拟资产能够在本地消费，推出了“游客数字支付”（TouristDigiPay）计划，这是有官方支持的项目。但试点周期较长，为18个月，预计到2027年才可能在市场上推出。

新加坡的稳定币扫码支付是OKX、StraitsX、Grab三方合作推出，且是市场上可见的项目。值得一提的是，据公开信息显示，每一笔OKX Pay交易均通过新加坡金融管理局的区块链转账执行用途限定资金（PBM）框架，应用可编程逻辑以确保合规且有条件的结算。所以整体上，这一项目的每一笔交易信息都会透传给新加坡监管部门，也可以说是拥有了一定的监管背书。

在巴西和越南，Bitget Wallet与Aeon合作，通过接入本地市场的国家二维码系统，进而实现对本地市场的覆盖。但似乎体验上存在待完善的情况，有网友在越南线下尝试使用Bitget Wallet扫描非标准的VietQR聚合码进行稳定币支付，出现了钱包扣款成功，但是商家未及时到账的情况。

在阿根廷，Fiserv通过Clover平台实现了稳定币扫码支付，商户通过POS展示动态二维码，引导顾客扫码即可完成稳定币支付。Fiserv作为全球较有实力的金融企业，也是阿根廷稳定币扫码支付的一大亮点。

值得注意的是，目前几乎所有可见的稳定币扫码支付，都在后端先完成稳定币兑换法币，再通过法币在商户支付流程中流通，整个交易链条大概是稳定币-法币-跨境结算-本地结算。也就是说，任何在本地流通的支付动作，都不会出现稳定币，而是本地货币在流通。

痛点与难点在哪

相比U卡的普及，稳定币扫码支付项目可谓较少，其中的原因或是以下几点：

首先是缺乏卡组织的参与。无论Visa，还是万事达卡都不是一个简单的支付网络。Visa创始人及荣誉首席执行官迪伊·霍克在其回忆录《隐形Visa：面向未来的混序组织》中曾这样评价Visa的组织性质：

“Visa是一个半官方、半营利、半非营利、半咨询、半授权、半教育、半社会、半商业和半政治的联盟。它不是上述任何一类，却同时具有所有的特性，它是一个混序组织。”

卡组织不仅仅是一个支付网络，更是一个信任体系。拥有卡组织参与的U卡项目，在发卡机构的认证、收单机构的线下受理、用户的拒付维权、终端认证、上下游费率的制定、风控的标准等各个方面，都有一个完善的较为清晰的标准与规则。

U卡项目只需要额外实现稳定币与法币的承兑流程，后续的所有支付相关流程均遵守原有的合规架构即可。

而稳定币扫码支付缺乏卡组织的参与，在规则的制定上天然缺乏强力角色，整个产业的信任链条建立起来较为困难。

所以在日本的试点项目中，JCB的参与是值得关注的一个亮点。

其次，扫码支付生态正在完善中。相比于卡组织的四方模式经过数十年的打磨，大多数的扫码支付都是用户、商户、支付平台形成的三方模式，其在支付效率、成本等方面较优，但缺点是合规存在缺陷，透明度有限，监管缺乏信任感，支付平台的实力要求极高。

此外，本身全球扫码支付的生态也正在不断完善中，监管部门与钱包巨头的信任正在磨合中，再叠加稳定币这一全球仍然具有争议性的业态，这就使得各方对稳定币扫码支付这一形态的接受度较低。

在拥有国家二维码系统的国家，通过接入服务商可以较为快速的实现项目落地，但产品体验和后续服务上有待观察。

最后是需要强力角色参与。能够推行稳定币扫码支付的角色，一方面需要协调稳定币业态，完成跨链、跨交易所、跨币种的网络与产品适配；另一方面也需要对接扫码支付产业链，其中包括国家级二维码系统、收单机构、线下聚合支付商、商户等角色。这并不容易，需要一个在资本、渠道、产品、技术等方面都拥有较强实力的机构才能有较好的落地，这类似于卡组织的角色，是两大产业圈联合的协调方，甚至需要一定的规则制定能力。

目前，发达国家更多“高举高打”策略，即在监管沙盒试点、或者代表机构市场试点，在验证可行性之后，再制定规则与标准，期待大范围推广，但这进度较慢；而新兴国家，则是“步步为营”策略较多，即部分Web3机构在本地寻找务实、可靠的金融机构，并打通线下场景，先用起来，再不断完善，落地较快的同时，产业模式和体验有待提升。