移动支付网讯：近日，菲律宾中央银行（BSP）正式发布了“Project Agila”项目报告，宣布已完成批发型央行数字货币（wCBDC）的概念验证试验，并明确了该技术的两大核心应用方向：金融证券结算与大额跨境支付。这一里程碑标志着菲律宾在央行数字货币领域迈出了关键一步。

一、项目背景与核心发现

“Project Agila”是BSP主导的wCBDC试点项目，旨在探索央行数字货币在提升支付基础设施效率方面的潜力。该项目自2024年3月启动以来，通过与六家国内主要银行合作，完成了功能、性能、安全、端到端及可编程性测试。

BSP行长Eli M.Remolona,Jr.表示：“批发型央行数字货币可以提升支付基础设施的效率，并开发新的金融服务，以满足国家支付生态系统中不断变化的需求。”

根据BSP与IMF联合开展的技术援助报告，项目成果明确了wCBDC的两大主要潜在用途：

金融证券结算：用于处理金融证券的交易结算，特别是代币化政府证券的结算；

大额跨境支付：用于国际间的大额支付，以提升跨境交易效率。

这些用途聚焦于解决现有批发支付体系中长期存在的效率低下问题，尤其在证券结算和跨境支付领域表现突出。

二、技术架构与核心优势

与菲律宾现有的实时全额结算系统（RTGS）相比，wCBDC采用了分布式账本技术（DLT）作为底层技术架构。BSP最终选择使用Hyperledger Fabric区块链进行首次CBDC试验，该选择是在听取国际货币基金组织（IMF）、国际清算银行创新中心（BIS Innovation Hub）和其他金融机构的意见后作出的。

wCBDC系统的主要技术优势包括：

24/7全天候运行：与仅限于工作日和时段的传统RTGS系统不同，wCBDC支持晚间、周末和节假日的全天候资金转移，显著提升资金使用效率；

更高的自动化与处理速度：DLT技术可实现更高程度的自动化，大幅缩短交易执行与最终结算之间的时间差，从而降低结算风险；

更低的交易成本：通过去中心化结算和自动化处理，有效降低运营成本和交易费用；

增强流动性管理：BSP行长指出，wCBDC“有望加强流动性管理，降低结算风险并支持金融稳定”。

三、项目测试成果与参与机构

据悉，“Project Agila”项目于2024年12月完成概念验证试验。最新的试验重点测试了菲律宾银行是否可以在晚上、周末和节假日等银行营业时间之外相互付款——这一功能在传统系统下难以实现。

参与试点的六家国内银行包括：BDO Unibank、中国银行（菲律宾）、菲律宾土地银行、RCBC、菲律宾联合银行及Maya Philippines。这些金融机构与BSP紧密合作，共同测试基于wCBDC的结算系统在非营业时间的可行性。

四、与零售CBDC（PHPeso）的区别

值得注意的是，BSP的CBDC探索包含两个不同的方向：批发型（wCBDC）和零售型（PHPeso）。两者在目标用户和应用场景上存在显著差异：

wCBDC（Project Agila）的目标用户是商业银行及金融机构，而零售型CBDC（PHPeso）的目标用户是普通公众，特别是无银行账户群体；应用场景方面前者聚焦大额银行间结算、证券交易、跨境支付，后者则聚焦国内个人对个人（P2P）转账、小额支付；wCBDC（Project Agila）目前概念验证完成，正在路线图制定中，零售型CBDC（PHPeso）2025-2026年处于结构化试点阶段，重点关注米沙鄢和棉兰老岛地区的汇款服务。

PHPeso是BSP针对菲律宾作为全球最大汇款接收国之一的国情而设计的零售数字比索，旨在降低7641个岛屿之间的国内汇款成本，目前处于与商业银行和电子货币发行商合作的试点阶段。

五、IMF技术建议与后续规划

国际货币基金组织（IMF）于2026年6月5日发布了针对菲律宾wCBDC的技术援助报告，为BSP提供了系统性建议。报告指出，通过利益相关方沟通，已识别出证券结算和跨境支付领域效率低下的问题，这些正是wCBDC的潜在探索方向。

IMF向BSP提出的关键建议包括：

有效分配项目管理资源，确保试点到落地的平稳过渡；识别并分析wCBDC的经济影响，量化其对金融体系的贡献；持续开展利益相关方沟通，确保各方协同推进；建立稳健的法律框架，为wCBDC的实验和潜在发行提供监管确定性。

BSP表示，从“Project Agila”项目中获得的经验将用于制定CBDC路线图，明确BSP在探索和开发高价值CBDC用例方面的战略方向。

六、宏观背景与战略意义

菲律宾此次推进wCBDC，正处于国家支付体系数字化加速转型的关键阶段。据统计，菲律宾有支付功能的手机钱包注册量已突破1.9亿，超过总人口（约1.17亿）的1.6倍；日常线下小额支付中，手机钱包占比已超过传统现金的60%。

BSP的CBDC探索被视为国家金融基础设施现代化的重要组成部分。随着全球央行纷纷进行数字货币实验，菲律宾正积极跟进这一国际趋势。

BSP行长Remolona强调：“批发CBDC有望加强流动性管理，降低结算风险并支持金融稳定。该项目的见解将指导BSP的CBDC路线图。我们的目标是利用新技术进一步提高国家支付系统的效率和弹性。”

七、未来展望

尽管BSP尚未承诺全面采用批发CBDC，但“Project Agila”已被视为一个关键里程碑。分析人士指出，BSP的CBDC工作与菲律宾向数字支付的持续转型高度契合。随着数字交易量的持续增长，金融机构正越来越多地采用可互操作系统和区块链平台，以满足消费者和企业的需求。

对于零售CBDC（PHPeso）的未来，BSP已规划了初步时间表：2025-2026年为结构化试点阶段，2027年起计划分阶段向公众推广，从马尼拉大都会和主要城市中心开始，逐步扩展至全国。

在全球央行数字货币竞赛中，菲律宾正通过“先批发、后零售”的务实策略，稳步推进其法定货币的数字化进程，为构建更具弹性、更高效的支付生态系统奠定基础。