在巴西市场，即时支付系统Pix正持续快速扩张。不少市场观点认为，Pix将是一个取代传统支付方式的新系统。然而根据巴西信用卡与服务公司协会（Abecs）披露的最新数据，2026年第一季度，信用卡交易额占巴西GDP的35.1%，同比不降反升。

Pix与信用卡似乎没有上演零和博弈的剧本，两种支付渠道的同步增长趋势，或意味着指巴西数字金融体系正在经历一场更深刻的转型。数字普惠、消费者选择及支付机构竞争等等因素，都在重塑巴西数字金融市场。

巴西即时支付系统Pix的崛起

Pix起源可追溯至2016年，彼时巴西央行就开始研究即时支付的基本框架；2018年，巴西央行发布了系统功能需求文件；2019年8月，巴西央行宣布建成底层数据库并由该行直接管理；2020年2月，这个“巴西即时支付系统”定名为Pix；2020年11月，Pix正式上线。

Pix核心特点是“即时、免费、全场景”。具体来看，包括：

支持即时结算，并保持全年7×24小时无休，且资金实时到账；场景上，Pix支持个人对个人、个人对商户、企业对企业支付转账以及账单缴纳等，后期还加入了更多功能满足不同场景需求；Pix在使用方式上也非常灵活，用户完成注册后可通过税号、手机号、邮箱或随机生成的密钥来发起转账，当然也可扫描二维码完成支付；在费用方面，个人用户之间的Pix转账完全免费，商家接受Pix支付的综合成本也远低于信用卡手续费；开放性方面，Pix基于ISO 20022报文标准，并提供开放API，目前已有800家金融机构接入其中。

上线三年内，Pix用户便突破了1.6亿，成为全球普及速度最快的支付系统之一。截至2025年底，1.7亿成年人和超过2000万家企业都在使用Pix。考虑到巴西总人口约2.15亿，这意味着Pix几乎覆盖了该国全部成年人口。Pix的能力还延伸到了全球科技巨头Google的布局中，后者将Pix深度整合进Google Pay和Chrome浏览器中，2026年4月，通过其API日均处理了超过2100万笔交易。

2025年，Pix还推出了一系列新功能，包括支持自动扣费场景的Pix Automático，允许消费者分期付款的Pix Parcelado。未来，Pix或还将推出Pix Garantido（担保交易），以支持消费者透支消费。

为什么Pix没有取代信用卡？

为什么Pix没有取代信用卡？根本原因在于，Pix的原始客群和信用卡受众并不重叠。

巴西本土支付企业Elo数据分析执行经理Ferreira甚至认为，Pix某种程度上还帮助了新用户进入了银行体系。随着时间推移，Pix新客户在金融旅程中不断进阶，逐渐获得了更多信贷产品的使用权限，其中也包括信用卡。

简单来说，Pix扮演了“数字金融入口”的角色。因为Pix之前，数百上千万巴西用户甚至从未接触过正规金融服务，也正是通过Pix首次拥有了数字账户。当这些客户融入金融体系后，对信贷、分期付款、奖励计划等更复杂金融产品的需求随之产生，而信用卡显然是一套现成的体系。如此看来，Pix扩大了信用卡的潜在客群。

从目前巴西市场消费行为来看，Pix与信用卡似乎形成了一种“分工合作”的关系。消费者会根据交易金额、信贷需求、奖励回报等因素，在Pix和信用卡之间进行切换。

Pix适用于大量小额即时场景，包括朋友间分账、小店购物、水电缴费等等，而这些场景此前大多由现金或boleto（由多家巴西银行共同支持的一种支付方式）来支持；信用卡则主导信贷和分期场景，比如大额消费、分期付款、积分兑换、短期融资等等，这些正是Pix天然不具备的功能。值得一提的是，信用卡分期是巴西消费者购买耐用品最重要的工具。

Pix与信用卡全无摩擦？特朗普不同意！

巴西市场的Pix实践以及信用卡市场现状或说明，数字支付创新不必以淘汰传统工具为代价，反而可互相促进，通过“做大蛋糕”来实现共同增长。

事实上，这与全球其他市场的发展轨迹也有些类似。比如在中国，移动支付崛起的早年，信用卡发卡量在很长时间内仍保持较快增长。信用卡在移动支付工具内也是非常重要的支付选项之一，通过第三方平台进行联动营销的案例十分常见；在印度，国家统一支付接口（UPI）近年的交易量同样爆发式增长，但信用卡发卡量、使用量均未现断崖式下跌。

巴西央行金融体系组织与处置总监Renato Gomes在Pix推出五周年时表示，Pix一方面降低了货币分发成本，另一方面扩大了客户群体和消费规模。

当然，Pix的推出未取代信用卡也并非说二者之间完全不存在竞争和摩擦。

前文提及，Pix推出的功能和支持场景正不断丰富，与信用卡之间的界限自然就越来越模糊。此外，Pix带来的竞争局面还促使支付行业成本的整体降低，自然也压缩了传统机构在支付处理环节的利润空间。Pix的持续扩张，比如促使传统机构在信贷、财富管理等附加值更高的领域寻找新增长点。

值得注意的是，Pix的崛起还曾引起美国政府的关注，地缘政治在支付市场竞争中已成为不可忽略的摩擦因素。

2025年7月，特朗普政府以“Pix可能损害美国金融企业利益”为由对巴西发起了商业调查。美方认为，巴西央行推广Pix过程中同时扮演监管者和运营者角色，事实偏袒本国公共基础设施，损害了Visa、万事达卡等国际卡组织的竞争力。巴西方面的回应自然是否认的，称Pix旨在维护本国金融体系安全，并未歧视外国企业。另外，巴西本土关于Pix与信用卡之间的观点分析，或许也是一种“市场回应”。