移动支付网消息：7月27日，美国银行政策研究所（BPI）、清算所协会（TCH）和金融服务论坛（FSF）三大行业协会联合提交了一份建议信，建议美联储在开放“支付账户”前，必须充分配备与风险相匹配的防护措施。

美联储“支付账户”框架有望年底出炉

随着金融科技公司的崛起和加密资产交易所等新兴机构的涌现，越来越多不具备传统银行牌照、也没有被联邦存款保险（FDIC）覆盖的机构，开始向美联储各地方储备银行申请直接接入联邦支付系统的主账户。理由是，绕过银行中介直接结算可以减少成本、提升速度。

然而美联储主账户系统（Fedwire、FedNow、FedACH等）历来是传统受监管银行的“专属领地”。面对这些新兴机构的诉求，美联储走了一条折中路线。

2025年12月，美联储发布了一份信息征询函，正式提出“支付账户”原型。到了2026年5月，美联储正式公布了提案，拟创设一种介于“无账户”和“完整主账户”之间的特殊用途账户。合法合规的机构可通过支付账户清算和结算特定的支付活动，但不能享受主账户的全部功能。

根据提案内容，“支付账户”禁止接入FedACH服务（即美联储的自动清算系统，用于工资发放、账单支付等日常批量结算），支付账户持有人只能使用Fedwire资金服务、FedNow即时支付服务、全国结算服务（NSS）以及Fedwire证券服务。

同时，“支付账户”不计付利息，任何余额不产生任何利息收入；不提供日内授信或贴现窗口；设置隔夜余额上限；禁止充当代理行，账户不得再用于为第三方机构结算。

与此同时，美联储还建议各地储备银行暂时搁置对Tier 3类机构（即风险较高的非传统机构）的主账户审批，直到“支付账户”的完整政策框架制定完成。此前，堪萨斯城联储批准加密交易所Kraken接入主账户的决定曾在业内引起争议。

美联储理事Christopher Waller表示，最终框架有望在2026年底前出台。唯一投下反对票的理事Michael Barr则认为，提案在反洗钱和反恐融资的监管保障上仍不够充分。

三大协会要求给“支付账户”更多限制

BPI、FSF和TCH三大行业协会联合对征求意见稿逐一作出了回应，并指出，这份提案代表美联储政策的根本性转向，一旦通过，将允许受到较宽松监管的机构直接接入支付系统。三大协会表示支持负责任的创新，但同时警告这一转向可能对支付系统、货币政策执行和金融稳定产生深远影响。

建议信主要内容有8项，包括“两个支持”和“六个建议”。

1、支持限制“支付账户”接入FedACH。协会认为，允许未受联邦审慎监管的机构接入FedACH等涉及日常民生支付的系统，将对储备银行和整个支付系统构成不可接受的风险。

2、支持不向“支付账户”支付利息。如果非银行机构可以享受类似银行存款的利息收益而无须承担相应的监管成本，将形成扭曲的竞争格局，并可能在市场引发存款的异常转移。

3、建议每年进行系统性影响评估。提案最终落地后，组织对“支付账户”在支付系统、货币政策和金融稳定层面的整体系统性影响进行全面评估。

4、建议准入标准写入法规。美联储应将账户准入条款（包括PSR政策第二至四部分和账户准入指南的修订内容）写入正式法规，而非停留在政策文件层面。

5、建议对外公布哪些实体在法律上有资格获得“支付账户”并作出清晰解释，并在任何储备银行批准新账户或服务接入时，公开其依赖的具体法律依据。

6、建议大幅压低余额上限。协会建议将隔夜余额上限从美联储提出的10亿美元降至5亿美元，并应根据每家账户持有人的实际支付活动个性化设定，定期重新评估。同时，美联储还应考虑设立每日最高交易限额。

7、风险较高的非传统机构往后只能申请“支付账户”，不许申请完整主账户。此前有些非银机构一直试图直接申请完整主账户，这道门必须锁上。

8、强化各类风险防控。包括反洗钱（BSA/AML）与制裁合规、网络安全与运营风险、有序处置机制等。

三大协会是个啥？

这次联合发布建议信的三个组织是美国银行业极具影响力的行业协会，常就金融监管、支付系统及货币政策等议题联合发声或发布研究报告。

银行政策研究所（Bank Policy Institute，BPI）

BPI是一家无党派公共政策、研究与倡导组织，代表美国最主要的银行机构，成员包括全能银行（universal banks）、区域银行以及在美国开展业务的主要外资银行。BPI成员的雇员总数接近200万人，提供了全美近半数的小企业贷款。其研究部门在银行监管、货币政策等领域产出的学术级分析，经常被提交至国会和全球监管机构。简言之，BPI是美国大型银行在华盛顿的政策代言人。

金融服务论坛（Financial Services Forum，FSF）

FSF是一家经济政策与倡导组织，成员是美国八家最大、最多元化的金融机构。论坛成员是美国信贷投放和投资的重要来源，服务于数百万消费者、企业、投资者和社区。FSF的政策主张围绕储蓄与投资促进、金融包容性、深层次资本市场、全球竞争力和健全的金融体系展开。

清算所协会（The Clearing House Association，TCH）

TCH则是美国历史最悠久的银行业行业协会，专门聚焦支付系统相关议题。其关联的清算所支付公司，拥有并运营美国核心支付系统基础设施，每日清算和结算金额超过2万亿美元，是美国除美联储体系外最重要的私营支付基础设施运营商。

最后

接下来美联储将汇总各方反馈意见，对提案进行内部审议和修订。其中最关键看点在于，美联储是否会在终版框架中采纳行业协会提出的5亿美元余额上限（而非现提案的10亿）；是否会将准入标准正式写进法规而非停留在政策指引层面；是否会要求非银支付账户持有人接受联邦层面的BSA/AML检查。

简而言之，如果三大协会的核心建议大部分被吸收，那么支付账户对非银机构的吸引力将大打折扣；如果美联储在行政压力下维持甚至进一步放宽提案，那么银行业和金融科技业之间的这场“支付账户之争”恐怕才刚刚开始。