353亿美元支付收购案来了!Capital One宣布收购Discover
2月20日消息,Capital One(第一资本金融)证实将收购Discover。消息显示,Capital One将以全股票交易形式收购Discover,交易估值353亿美元,交易将于2024年底或2025年初结束。
在两家公司合并之后,Capital One持有人将拥有合并后公司约60%的股份,Discover持有人将持有约40%的股份。交易完成后,Discover董事会的三名成员将加入Capital One董事会。
Discover持有人的每股Discover股票将获得1.0192股Capital One的股票。收购价较2月16日Discover每股110.49美元的收盘价溢价26.6%。
Capital One与Discover的合并将撼动美国信用卡市场格局,此外,如此高的收购金额,也使得该收购案成为自2008年金融危机以来该行业最大的交易之一。
Capital One和Discover是两家最大的信用卡贷方,仅次于摩根大通和花旗集团。Discover还提供支付网络,使其成为Visa和Mastercard等信用卡的竞争对手。
Capital One和Discover周一表示,此次交易预计将在2027年产生15亿美元的费用协同效应,并在2027年实现16%的投资资本回报率。
值得一提的是,目前美国监管机构正在对银行业合并规则进行改革,以提高透明度和加强对交易的审查。鉴于两家公司信用卡业务规模庞大,Capital One收购Discover可能会受到美国反垄断监管机构的仔细审查。
据移动支付网了解,Capital One是全美第五大零售银行,以投融资及基金管理为基础,集国际贸易、项目开发、投资银行业务为一体的多元化国际企业集团,Capital One的业务范围涉及信用卡、汽车贷款、家庭贷款、储蓄、个人信贷、保险等,其服务客户超过1亿。
Capital One的前身在1988年成立,初期只是美国弗吉尼亚州Signet银行的信用卡部门,后拆分为独立的信用卡公司,而后通过数据驱动战略,利用数据、技术和科学测试,对用户进行差别定价,满足客户多样性、个性化的需求,取得了成功。
Discover是美国老牌连锁百货店Sears在1985年建立的卡品牌,1997年合并于摩根士丹利集团,到2007年,Discover金融服务部分从摩根士丹利中剥离出来成为一个独立的公司。2008年,Discover收购拥有信用卡鼻祖之称的大来信用卡国际公司(Diners Club International)。Discover信用卡在美国市场认可度较高,与Visa、万事达卡、美国运通并称为四大信用卡品牌。与美国运通类似,区别于Visa、万事达卡的支付四方模式,Discover是典型的三方模式,即是发卡行、也是卡组织。
近期Discover的经营情况不太好,2023年8月,Discover内部审查发现合规失误导致其首席执行官辞职。该信用卡公司报告称,第四季度利润下降了62%,目前市值约为276.3亿美元,全年股价下跌近2%。
值得一提的是,Discover在中国也有部分业务。2005年上半年,Discover与中国银联达成战略合作伙伴关系,发现卡可以在中国银联ATM和POS机上使用,同时,银联卡也可在美国Pulse支付网络使用。2007年7月,Discover在中国成立子公司——Discover信息技术(上海)有限公司,以支持该公司的数据分析和建模业务。但截至目前,国内尚无银行发行发现信用卡。
从支付的角度来看,Capital One是以发卡行的身份,向上收购主张支付三方模式,兼具发卡行和卡组织角色的Discover。