很多人问我有非洲的”支付宝“吗？有，肯尼亚M-Pesa，08年就上线了，那个时间国家支付宝也不是特别火。

那下一个问题，非洲有“余额宝”吗？现在可以回答，也有了。

肯尼亚Safaricom M-Pesa在2024年底发布了其理财产品Ziidi，就是可认为是完全照抄的国内的“余额宝”。

规则完全相似：

1，每天产生可见利息，随存随取。

2，最少存100先令（约为0.7美元，或5块RMB）

3，后面是由一个由Safaricom与Standard Investment Bank，ALA Capital合资的Ziidi Fund在管理。

4，用户可以通过手机App或者USSD*344#来存或查看余额。

5，甚至有还有一个功能，类似于余额宝的“攒钱”功能，设定一个专属账户，不给随时支取，专门匹配非洲人“强制储蓄”的客观需要。

Ziidi在2024年底推出，截止25年6月的数据如下：

—Posted a surplus of KES 273M on KES 354.3M income,giving a net profit margin of 77%净利增加到3.543亿先令（270万美元）

—Assets hit KES 10.68B in June 2025,up from KES 2.85B in Jan[a 275%increase in 6 months]管理资产总额到106.8亿先令（8300万美元）

—Expense ratio stood at 23%(KES 81M expenses vs KES 354M income).

—Fixed deposits&government securities contributed 96%of total income

—Return on Assets(ROA)for H1 25 was 2.6%(KES 273M surplus÷KES 10.68B assets)资产回报率2.6%

当然发生在国内余额宝的故事，在Ziidi上同样发生：

首先是利率快速降低。

刚上线时，Ziidi可以给到14%的年化利率，在这不到现一年的时间，利率从14%降到8%，降到6%，极端时候降到3%左右了。

即使6%，这对于一个像普通银行存款利率都在都在8-10%左右的肯尼亚这样的发展中国家，实在是拿不出手的利率，这个产品完全无法靠利息来吸引用户。

这里其实也涉及到一个核心问题，当年的余额宝为什么会有比银行利息高很多的利息，为什么别的国家很少出现余额宝类产品，其实是因为在2014年那时，国内央行不放水，各银行都很缺钱，于是各银行间拆借利息很高，导致货币基金的利息就特别好。

而实际上大多数发展中国家通货膨胀，各央行都是积极放水，所以不会出现银行特别缺钱的情况，拆借利率就不高，所以货币基金的利率很薄。Ziidi明显在最开始是自行补贴了一些营销预算作为利息回报给用户。

因此估计像Ziidi后面不仅仅是货币基金，可能还会投资一些国债，以确保收率。

其次是垄断非议。

Ziidi基金借助M-Pesa庞大的用户基数和用户入口，迅速就成为了肯尼亚几款货币基金中的黑马，就如同当年余额宝带红了天弘基金一样。

这也迎来了其他基金的非议，有向肯尼亚央行直接提出反垄断的诉求——大概意思就是凭什么M-Pesa可以有Ziidi的入口，没有我的基金入口。但央行并没有什么反馈。

总体来讲，肯尼亚央行还是倾向于支持这种创新，毕竟在肯尼亚还没有出现M-Pesa相匹敌的竞争对手的时候不能打压M-Pesa太厉害，毕竟这是国民级的服务。

总体来讲，M-Pesa在不断地创新中，当然相比中国的同行，创新速度确实有些慢了，这M-Pesa诞生了18年了，才生出个余额宝，但不能否认，即使这样，这也是在非洲属于极具创新意识的公司。

随着非洲和肯尼亚智能机普及更加迅速，显然M-Pesa需要更快的开发出更好的产品来适应时代需要。